Es una herramienta esencial para los inversores que buscan evaluar el riesgo asociado a invertir en diferentes países. El índice EMBI+ de JP Morgan es uno de los más utilizados y proporciona una visión clara de la percepción de riesgo en los mercados emergentes
El Riesgo País es un indicador clave que mide la percepción de riesgo asociado a invertir en un país específico.
- Este índice es elaborado por varias instituciones financieras, siendo el más conocido el Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+) de JP Morgan.
Definición y cálculo del riesgo país
- El Riesgo País refleja la diferencia entre la tasa de interés que paga un bono de un país emergente y la tasa de interés de un bono del Tesoro de los Estados Unidos con características similares.
- Por ejemplo, si un bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años paga una tasa del 3% y un bono de un país emergente paga una tasa del 10%, el Riesgo País de ese país sería de 700 puntos básicos (7%).
Importancia del Riesgo País
- Indicador de Confianza: Un alto Riesgo País indica que los inversores perciben un mayor riesgo de impago, lo que puede afectar la capacidad de un país para atraer inversiones extranjeras.
- Costo de Financiamiento: A mayor Riesgo País, mayor será la tasa de interés que un país debe pagar para emitir deuda, lo que incrementa el costo de financiamiento.
- Estabilidad Económica: El Riesgo País también refleja la estabilidad económica y política de una nación. Factores como el déficit fiscal, el crecimiento económico y las turbulencias políticas pueden influir en este índice.
Factores que Influyen en el Riesgo País
- Déficit Fiscal: Un alto déficit fiscal puede aumentar el Riesgo País, ya que sugiere problemas en la gestión financiera del país.
- Crecimiento Económico: Un crecimiento económico robusto puede reducir el Riesgo País al mejorar la capacidad del país para cumplir con sus obligaciones de deuda.
- Estabilidad Política: La estabilidad política es crucial; las turbulencias pueden aumentar el Riesgo País al generar incertidumbre entre los inversores.
- Fuente: Bae negocios
